問題詳情
30. 利率交換選擇權(interest rate swaption)和下列何者最相近?
(A)零息債券選擇權(zero-coupon bond option)
(B)附息債券選擇權(coupon bond option)
(C)利率上限型選擇權(interest rate cap)
(D)利率項圈(interest rate collar)
(A)零息債券選擇權(zero-coupon bond option)
(B)附息債券選擇權(coupon bond option)
(C)利率上限型選擇權(interest rate cap)
(D)利率項圈(interest rate collar)
參考答案
答案：B
難度：計算中-1
書單：沒有書單，新增
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- 下列何者是歐式賣權的最低可能價值? ( 為期初股價，X 為執行價， 為折現率)(A)Max(0, X – ) (B) (C) (D)
- 下列何者是保護性賣權(protective put)的損益兩平點? ( 為期初股價， 為期末股價，X 為執行價，P 為賣權價格)(A)X + – P (B)P + (C)X – (D)X
- 某投資者賣出 T-Bond 期貨價位為 111-16，他認為 T-Bond 期貨在 112-20 是相當大的阻力區，他應採取何種委託來管理空頭部位的風險？(A)限價委託(limit order
- 在一個節點不重合的(non-recombining)二項樹模型，經過 3 期後會有幾種可能的路徑(path)?(A)3 (B)4 (C)6 (D)8
- 下列何者是進行 gamma 避險的理由?(A)股價波動度(volatility)可能改變 (B)無風險利率不是常數(C)股價可能突然劇烈變化 (D)股價變動太小以致 delta 避險不可行
- 下列哪一種交易策略可能有無限大的損失(unlimited loss)?(A)買進跨式部位(long straddle) (B)蝴蝶價差(butterfly spread)(C)箱型價差(box
- 下列何類投資人可利用氣候衍生性商品(weather derivatives)來進行避險? I.種玉米的農夫 II.鉛筆製造商III.飲料製造商 IV.經營主題樂園的廠商(A)只有 II 與 I
- 持有股票投資組合的投資人，如果想要將投資部位轉換成無風險資產時，利用下列何種衍生性商品來進行操作最合適?(A)股價指數賣權(equity index put) (B)股價指數買權(equity
- 假設歐式選擇權市場價格符合買賣權平價理論(put-call parity)，則下列敘述何者正確? I.利用歐式買權市價反推得到的隱含波動率必等於利用歐式賣權市價反推得到的隱含波動率II.微笑波
- 1 個 A 公司的 n 年期信用違約交換(credit default swap)價格和下列何者較接近?(A)A 公司和銀行承作的 n 年期利率交換合約價格(B)面額發行的 A 公司 n 年期
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- 不含名目本金交換的外匯交換合約比較適用於下列何者狀況?(A)一個公司安排一個貸款(B)一個公司打算發行債券(C)一個公司有外幣的現金流量(D)一個交易商打算避險其外匯選擇權部位
- 當避險者（hedgers）對於期貨的淨需求部位是空頭（short futures）時，期貨價格與預期未來的現貨價格之間的關係為何?(A)期貨價格大於預期未來的現貨價格(B)期貨價格等於預期未來
- 在理論下，當期貨市場中只有投機者（speculators）時，期貨價格與預期未來的現貨價格之間的關係為何?(A)期貨價格大於預期未來的現貨價格(B)期貨價格等於預期未來的現貨價格(C)期貨價格
- 當一個銀行與客戶進行遠期外匯交易時，銀行可能面臨哪些風險?I.市場風險 II.信用風險 III.作業風險(A)只有 I (B)只有 II(C)只有 I 與 II (D)I、II、III 皆是
- 在多項式除法中，當餘式不為0時，餘式的次數必小於商式的次數。 (A)O(B)X
- 下列何者不屬於信用風險?(A)美國聯準會的 FOMC 宣佈調整聯邦資金利率所造成市場利率的變動(B)公司債殖利率和公債殖利率的差異的變化(C)公司債殖利率因信用評等降級造成的變化(D)以上皆屬於
- 下列何者不屬於 2006 新巴賽爾協定(Basel II)所指的金融機構的作業風險?(A)銀行投資雷曼連動債造成損失(B)銀行電腦系統當機(C)主管印章被盜用(D)銀行行員盜用公款
- 下列何項商品與信用風險無關?(A) CDO (collateralized debt obligations)(B)標的物為美國國庫券(T-bills)的利率期貨(C) CDS (credit
- 投資不動產抵押貸款證券(MBS, mortgage-backed securities)的價格風險與下列何項無關?(A)違約風險(B)利率變動的風險(C)股價變動的風險(D)借款人提早償還風險
- 根據 2006 新巴賽爾協定(Basel II)對於金融體系的安全和穩定提出的規範三大支柱(pillar)不包括下列哪一項?(A)計算最低資本適足率(B)監理機關對於資本適足率的監督和審查(C)
- 根據 2006 新巴賽爾協定(Basel II)對於金融機構的資本適足率計算不包括哪一類?(A)信用風險(B)市場風險(C)流動性風險(D)作業風險
- 下列何者是所謂的系統風險?(A)某上市公司發生火災(B)當某一市場參與者因故無法清算時，波及其他市場參與者，造成清算系統全面陷於機能崩潰狀態(C)衍生性商品部位持有者由於資金籌措不足，無法支付應
- 下列何項不屬於法令風險?(A)衍生性商品交易客戶事先不知道該交易可能產生潛在的損失的認知所造成的損失(B)衍生性商品交易對手因資金不足無法支付所造成的損失(C)因該衍生性商品的交易違反法令所造成
- 下列何種交易策略不被會計準則認可為避險工具?(A)買兩個 put (B)賣兩個 call(C)買三個 call (D)買三個 put
- 若股票 ABC 的報酬率標準差為 30%，beta 值為 0.8，另外股票 XYZ 的報酬率標準差為 40%，beta 值為 4，ABC 和 XYZ 的報酬率相關係數為 0.7。考慮一投資組
- 【題組】承第 11 題，若市場報酬率變異數為 4%，則此投資組合的報酬率系統性風險(以變異數衡量)佔此投資組合的報酬率總變異數的比例為何?(A)44% (B)54%(C)64% (D)34%
- 【題組】承第 11 題，根據 CAPM，若市場必要報酬率為 10%，無風險利率為 3%，計算市場均衡時，此投資組合的期望報酬率為多少?(A)4% (B)28% (C)12%
- 下列關於歐式股票選擇權的 delta 敘述何者錯誤?(A)當標的股票價位不同時，delta 也跟著變(B)考慮正負號，標的股價越高買權的 delta 的值會越大(C)考慮正負號，標的股價越高賣
- 下列關於歐式股票選擇權的 gamma 敘述何者錯誤？(A)不論價內價外，買權的 gamma 永遠為正(B)不論價內價外，賣權的 gamma 永遠為正(C)其他條件一樣時，買權和賣權的 gamm
- 下列關於歐式股票選擇權的 vega 敘述何者錯誤？(A)不論價內價外，買權 vega 永遠為正(B)不論價內價外，賣權的 vega 永遠為正(C)其他條件一樣時，買權和賣權的 vega 一樣(
- 假設 ABC 銀行有賣出 6 個月到期的美金$1,000,000 賣權。根據選擇權 delta 的定義，若此賣權的delta 為-0.25，則 ABC 銀行該買入或賣出多少美元使得總部位為 d
- 假設有一選擇權投資組合其 delta 為中立，gamma 和 vega 分別為-500 和-800。另外市場有兩個選擇權，第一個選擇權的 delta、gamma、vega 分別是 0.0.
- 假設持有某公債現貨，每單位該公債當利率變動 1b.p.價格變動 0.125。欲以 100 年 12 月到期的十年期公債期貨避險。另市場有期貨可交割的十年期公債 99 甲 8，到期日為 109/9
- 假設資產報酬為常態分配、單日 VaR 為常數、無序列相關。若單日 95%VaR 為 200，則 30 天 99%的 VaR為何? N(-645)=0.05, N(-326)=0.01(A
- 假設利率變動為常態分配，某一債券的存續期間(duration)為 8 年，當前價格為$100，利率變動的日標準差為 0.1%，則單日債券 99%的 VaR 為何? N(-645)=0.05,