問題詳情
（ ） 下列敘述何者為非？
(A) 跨月價差風險值在整戶風險保證金計收方式(SPAN)的計算式中是加項
(B) 整戶風險保證金計收方式(SPAN)假設相同標的不同月份契約之波動幅度，與標的指數之波動為完全相關，反向部位風險可以完全互抵
(C) 整戶風險保證金計收方式(SPAN)計算邏輯中，作多一口 8 月大台指期貨及作空一口 9 月大台指期貨，風險值視為零
(D) 跨月價差風險值在整戶風險保證金計收方式(SPAN)的計算式中是減項
(A) 跨月價差風險值在整戶風險保證金計收方式(SPAN)的計算式中是加項
(B) 整戶風險保證金計收方式(SPAN)假設相同標的不同月份契約之波動幅度，與標的指數之波動為完全相關，反向部位風險可以完全互抵
(C) 整戶風險保證金計收方式(SPAN)計算邏輯中，作多一口 8 月大台指期貨及作空一口 9 月大台指期貨，風險值視為零
(D) 跨月價差風險值在整戶風險保證金計收方式(SPAN)的計算式中是減項
參考答案
答案：D
難度：適中0.5
統計：A(0),B(0),C(0),D(0),E(0)
內容推薦
- （ ） 所有委託除非特別說明，否則一律視為何種委託？(A) 當日有效（day order） (B) 取消前有效委託（GTC） (C) 限價委託 (D) 附條件委託
- (3)應避免「長和寬相當接近的長方形」的原因為何？【1分】
- （ ） 在期貨市場中，投機者買進原油期貨，而賣汽油期貨，此種交易稱為：(A) 擠壓價差交易（Crush Spread） (B) 反擠壓價差交易（Reverse Crush Spread） (C
- （ ） 我國期貨市場接受開立避險帳戶之對象為何？(A) 自然人 (B) 境外法人機構 (C) 境內法人機構 (D) 境內外法人機構
- （ ） 券商若發行指數型認售權證（Put Warrant），可在股價指數期貨上採何種部位避險？(A) 買進部位 (B) 賣出部位 (C) 視大盤走勢而定 (D) 無法以指數期貨避險
- (2)要準備多個三角形時，需考慮哪些不同特性的三角形？【2分】
- （ ） 同上題，則一般的套利者將如何進行套利？（其他成本皆為 0）(A) 買進五月玉米，並賣債券以融通買進玉米現貨 (B) 買進玉米現貨，並賣出五月玉米期貨 (C) 賣出五月的玉米期貨
- （ ） 以 SGX 之臺股指數期貨避險時：(A) 不會有殘留之市場風險 (B) 不會有殘留之個別風險 (C) 會有殘留之匯率風險 (D) 不會有殘留之 β 風險（β 乃相對於該指數之 β 係數
- （ ） 同時買進一張三月份國庫券（T-Bill）期貨，賣出一張三個月的歐洲美元（Eurodollar）定期存單期貨，稱為：(A) 上跨式部位 (B) 下跨式部位 (C) 多頭 TED 價差交易
- （ ） 交叉避險時須考慮：(A) 現貨價格與期貨標的物之間的關係 (B) 現貨價格與期貨價格的關係 (C) 期貨價格與期貨標的物之間的關係 (D) 選項(A)、(B)、(C)皆是
內容推薦
- 學童已會用加法解題，在引入乘法的啟蒙教學中，教師布了「一隻青蛙有4條腿， 5隻青蛙共有幾條腿？」的問題。請回答下列問題：(1)請寫出一種學童可能的正確加法算式。【2分】
- （ ） 停損單在價位的執行上：(A) 與市價單一樣 (B) 與觸價單一樣 (C) 在下列價位有效執行：如果是買單在目前市價之下，如果是賣單在目前市價之上 (D) 在下列價位有效執行：如果是買單
- （ ） 某保險公司預期未來會有一筆資金收入，且計劃將之投資貨幣市場工具，而央行宣布將降低存款準備率，則可：(A) 買 S&P 500 期貨 (B) 賣日圓期貨 (C) 賣公債期貨 (D) 買國
- （ ） 結算銀行於辦理臺灣期貨交易所與結算會員間保證金款項劃撥轉帳作業，結算保證金專戶存款不足時，結算銀行應：(A) 暫停扣款，儘速通知期貨交易所 (B) 仍應就其餘額辦理扣款 (C) 暫停扣
- （ ） 當賣出期貨買權（call）被執行時，會有何種結果？(A) 取得空頭期貨契約 (B) 取得多頭期貨契約 (C) 取得相等數量之現貨 (D) 依當時之差價取得現金
- (2)教師利用口語表達進行語意轉換，引導學童將前述「加法算式」轉換為「乘法算式 4×5=20」時；請提出兩項重要的口語內容為何？【3分】
- （ ） 形成「逆價市場」的原因，下列何者描述正確？A.預期未來價格將下跌；B.預期有大豐收；C.現貨供給緊縮；D.現貨供給大增(A) 僅 A.、B. (B) 僅 A.、C. (C) 僅 B.、
- （ ） 您的客戶目前持有大量的股票部位，而且預測未來股市將呈現大幅度的上下波動。您應該建議客戶構建指數期貨避險策略或完全出清手中持有的股票，二者之差異在於：(A) 指數期貨的流動性較大 (B)
- （ ） 下列對在臺灣期貨交易所進行期貨交易之期貨商，有關其受託買賣相關敘述，何者不正確？(A) 政府機關、金融機構及公營事業之出納人員，應拒絕接受開戶 (B) 期貨商對已開戶而有該臺灣期貨交易
- （ ） 下列何種因素會造成原油期貨賣權價值上升？(A) 原油期貨價格下跌 (B) 原油期貨價格上漲 (C) 原油期貨價格波動性變小 (D) 賣權到期日接近
- （ ） 在基差（現貨價格－期貨價格）為＋3 時，賣出現貨並買入期貨，在基差為多少時結清部位會獲利？(A) 5 (B) 4 (C) 3 (D) 2
- （ ） 下列描述「期貨營業員」，何者不正確？(A) 為期貨經紀商之業務代表 (B) 因期貨操作難度高，故可代客操作 (C) 提供客戶所需市場價格資訊 (D) 接受客戶的委託單轉給發單人員並回報
- （ ） 某公司預計於十一月中發行公司債，因擔心屆時利率上揚，而決定以十二月之公債期貨避險，其目前價格為 104-28。十一月時，公司債順利以 92-25 之價格發行，並同時以 102-23 之
- （ ） 計算期貨交易未平倉部位之盈虧，是採用那一個價格？(A) 收盤價 (B) 結算價 (C) 當日最後一個成交價 (D) 選項(A)、(B)、(C)皆正確
- （ ） 如果六月黃金期貨市價為 790，履約價格為 795 之期貨賣權市價為 7，則：(A) 內含價值為 7 (B) 內含價值為 5 (C) 內含價值為 0 (D) 內含價值為 2
- （ ） 根據某段期間內，價格的漲幅平均值和跌幅平均值所計算出來的指數為：(A) 移動平均 (B) 乖離率（Bias） (C) 相對強弱指標（RSI） (D) 人氣指標（OBV）
- 教師進行平行四邊形面積公式的教學活動時，想要利用學童長方形面積公式的舊經驗。教師提供每位學童一張平行四邊形的紙卡如下：當有學童將紙卡剪開拼成一個長方形時，教師問了五個引導性的關鍵問話：甲、
- (2)請就甲、丙兩題，分別比較其教學內涵的差異。【3分】
- （ ） 下列何者為「期貨交易」與「遠期交易」相同點？(A) 均可對沖交易 (B) 契約標準化 (C) 集中交易市場交易 (D) 執行契約內容的日期都在未來
- （ ） 買入履約價格為 970 之 S&P 500 期貨賣權，權利金為 20，則最大損失為多少？(A) 無限大 (B) 970 (C) 950 (D) 20
- （ ） 預期殖利率曲線斜率改變所作之交易策略稱為：(A) Ted Spread (B) Notes-over-Bonds（NOB） (C) Time Spread (D) Calendar S
- （ ） 下列何種情況未平倉量（O.I.）保持不變？(A) 既有的 1 口多頭部位與新增 1 口空頭部位交易 (B) 既有的 1 口空頭部位與既有 1 口多頭部位交易 (C) 新增 1 口多頭部
- 在進行「圓、正方形、長方形、三角形」基本平面圖形分類的教學活動時，請說明 教師準備教具時的考量：(1)每種基本圖形要準備多個且大小不同的原因為何？【2分】
- （ ） 期貨契約不同於遠期契約的最大差異在於：(A) 透明化 (B) 電腦化 (C) 定型化 (D) 選項(A)、(B)、(C)皆是
- （ ） 以下期貨選擇權部位中，何者最接近期貨多頭避險？(A) 賣出買權 (B) 買進賣權 (C) 賣出賣權且買進買權 (D) 無法判斷