問題詳情
二、申論題或計算題（共 3 題，每題 10 分，共 30 分）1. 你（妳）有一 15 年期，4%債息，6%殖利率的債券，其存續期間為 10.25 年及凸度(Convexity)130.50，此債券現在價格為$80,000，若利率上升 150 基本點(Basis Point)，你（妳）預測此債券之新價格（包含凸度）為何？
參考答案
答案：A
難度：適中0.65
統計：A(13),B(3),C(0),D(2),E(0)
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- 依照 Ritter 的許多研究，IPO（首次公開發行）傾向於期初展現_____績效及長期展現_____績效。(A)壞；好 (B)壞；壞 (C)好；好 (D)好；壞
- 價格的行為型態持續的唯一途徑係假設：(A)有套利活動的限制 (B)沒有顯著的交易成本(C)市場不是弱式效率市場 (D)市場心理學是長期不一致
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- 期貨交易所關於臺指選擇權交易人之部位限制數為自然人_____個契約，法人____個契約。(A)5,000；10,000(B)6,000；12,000(C)50,000；100,000(D)8,0
- 債券利率免疫(Bond Immunization)操作的基本原則是：(A)確保債券的投資期限等於債券的存續期間 (B)避免投資於高利率風險之債券(C)提高浮動利率債券的投資比率 (D)確保債券
- 在一個完全效率市場，最佳的投資策略可能為：(A)主動積極策略 (B)被動消極策略 (C)資產配置 (D)市場擇時
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- 當現在股價$50，一個尚有幾個月到期的買權，其履約價為$55。此選擇權有____內在價值及______時間價值。(A)負的；正的 (B)正的；負的(C)零；零 (D)零；正的
- 就股票之技術分析而言，下列何者最適合短線放空股票？(A)在空頭時，股價九日 KD 值都在 20 以下，然後 K 線由上往下跌破 D 線時(B)在空頭時，股價九日 KD 值都在 20 以下，然後
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- 以下何者通常使用高比率的槓桿？ I.避險基金；II. REITs；III.貨幣市場基金；IV.股權共同基金(A)僅 I 及 II (B)僅 II 及 III (C)僅 III 及 IV (D)
- 證券商辦理融資融券業務，取得融券賣出價款及融券保證金，不得為下列何項之運用？(A)作為其辦理融資業務之資金來源 (B)銀行存款(C)作為向證券交易所借券系統之擔保 (D)選項ABC皆可為之
- 期貨交易所關於臺指選擇權契約的最後結算價的計算方式為下列何者？(A)以到期日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前 5 分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之(B)以到期日臺灣證券交易所當日交易時間
- 根據報告，公司的自由現金流量為$210 百萬，公司的利息費用為$20 百萬，假若稅率為 35%，且公司債務淨增加$30 百萬，又假設 FCFE（股權的自由現金流量）成長 3%且股權成本為 11%
- 1 年、2 年及 3 年到期且無違約風險的零息債券，其各自到期殖利率為 7%、8%及 9%，則隱含從現在之後 1 年的 1 年遠期利率為何？(A)0% (B)03%(C)01% (
- 主要從事市場擇時的共同基金稱為：(A)產業基金 (B)指數基金 (C)資產配置基金 (D)ETF
- 得向證券金融事業辦理融資融券事項者有哪些？(A)證券投資人 (B)證券商 (C)證券金融公司 (D)選項ABC皆
- A、B、C 三個基金及 S&P500 指數的平均報酬、標準差及β 列示如下表，樣本期間的無風險報酬為6%。基金 平均報酬 標準差 βA 6% 40% 1B 1% 25% 0C
- 假如經濟正進入蕭條，比較好的投資產業為：(A)汽車產業 (B)銀行產業(C)建築產業 (D)醫療服務產業
- 一個 1 千萬美金的投資組合，其常態分配報酬率的 5% VaR 是多少？（假設預期報酬率為 13%且標準差為 20%）(A)13% (B)-13% (C)90% (D)-90%
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- 常態分配(Normal Distribution)常用以描述股價報酬率，請問下列何者是常態分配最大的模型風險來源？(A)高估股價大漲機率(B)低估股價大漲機率(C)高估股價大跌機率(D)低估股價
- 下列那一個號標，為國際燈塔協會（IALA）浮標系統北基點標誌的頂標？(A)兩錐尖向上號標 (B)兩錐尖相逆號標(C)兩錐尖向下號標 (D)兩錐尖相對號標
- 主動的投資組合管理包括： I.市場擇時；II.證券選擇；III.已知的市場內的產業選擇；IV.跟蹤指數(A)僅 I 及 II (B)僅 II 及 III(C)僅 I、II 及 III (D)I
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- 一、某關稅局 106 年度有下列交易事項，試做下列交易分錄：【題組】⑴核定公布收入預算。（3 分）
- 若某股票年化報酬率服從常態分配，平均報酬率 20％，變異數 36％。假設該股票目前股價 100 元。若某投資人出售該標的股票的買權，執行價 110 元，到期日一年，收取權利金 10 元。請問:
- 下列哪一組聯立方程式有無限多組解？ (A) (B) (C) (D)
- 假若一個投資者想要百分百投資在安全資產，但又不想要管理其投資組合，則應投資在：(A)一個貨幣市場基金(B)一個成長股票基金(C)許多不同的貨幣市場工具(D)許多不同的股票
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- 依據穆迪(Moody’s)信用評等機構的信用評等，何種信用等級的公司債，會被認定為投資級(investment grade)?(A)Aa (B)A (C)Baa (D)以上皆是
- 期貨市場發生足以影響市場秩序之情事時，得調整保證金額度之機構不包括下列何者？(A)期貨交易所 (B)期貨結算機構(C)金融監督管理委員會 (D)期貨公會
- 期貨合約較遠期合約有許多優點，除了：(A)期貨部位容易交易(B)期貨合約可依投資者特別需要量身訂作(C)期貨交易保留參與者的匿名(D)期貨交易對手(Counterparty)的信用風險無重要性
- 考慮兩個因素的 APT。投資組合甲有因素 1 的β為 0.5，因素 2 的β為 25，因素 1 和 2 各自的風險貼水為 1%和 7%，無風險報酬率為 7%。若無套利機會的存在，投資組合甲