問題詳情
15. 以下描述 VaR 與 Expected Shortfall，何者錯誤？
(A)後者絕對值通常較大
(B)前者較易從事回溯測試(Backward testing)
(C)後者更考慮了極端損失
(D)前者具可加性(Subadditivity)
(A)後者絕對值通常較大
(B)前者較易從事回溯測試(Backward testing)
(C)後者更考慮了極端損失
(D)前者具可加性(Subadditivity)
參考答案
無參考答案
內容推薦
- 根據我國財務會計準則第三十四號「金融商品之會計處理準則」之規定，下列何者是衍生性金融商品的標的？I.證券價格或價格指數；II.信用等級或信用指數；III.匯率或商品價格；IV.期貨指數(A)僅
- 關於股票買權的特性，下列何者為非？(A)深價內買權的 Delta 值趨近於 1(B)深價內買權的 Gamma 值趨近於 0(C)若標的股票不發現金股利，買權時間價值可能為負(D)深價外買權的
- 以下何者為全方位風險管理的特色？I.具有集中化的資料庫；II.具有風險衡量模型來分析資料；III.建立監督與績效評估機制。(A)僅 I、III (B)僅 II、III (C) I、II、III
- 若持有浮動利率資産，為避免利率下跌造成收入減少，則可買入以下何種契約以避免利率下降的風險？(A)利率上限契約 (B)利率下限契約 (C)利率上下限契約 (D)以上皆非
- 欲以人工合成賣權的方式形成投資組合保險，應以何種方式操作？ 當股價下跌時又應如何動態調整持有部位？(A)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合 [1-N(d1)] 比率的股票；當股價下跌時，加碼買進
- 針對臺灣期貨交易所整戶風險保證金計收方式(SPAN)參數數值表，臺灣期貨交易所公告於 108年 4 月 17 日一般交易時段結束後生效實施之極端變動倍數及極端涵蓋百分比為何？(A)極端變動倍數：
- 沒有考慮債券凸性，而僅用存續期間計算之持有債券的風險值，會有何種偏誤？(A)低估風險值 (B)高估風險值 (C)沒有影響 (D)無法判斷
- 若資產價格的變化應為厚尾的 t 分配，則假設為常態分配會使風險值估算產生何種影響？(A)高估 (B)低估 (C)沒影響 (D)無法判斷
- 關於選擇權的 delta 與 gamma，以下何者為真？(A)買入買權，為負 delta 與正 gamma (B)買入賣權，為正 delta 與負 gamma(C)賣出買權，為負 delta 與
- 假設一交易員售出買權，則當股價上升時，此交易員應如何避險？(A)維持原有多頭部位 (B)維持原有空頭部位 (C)買入股票 (D)賣出股票
內容推薦
- 某政府債券基金淨值$10,000,000，存續期間(Duration)為 6 年。若該債券基金經理人擔心債券價格波動，欲使用政府債券期貨規避風險，該債券期貨百元報價為 0000，期貨
- J. P. Morgan 的 RiskMetrics 資料庫使用 Exponentially Weighted Moving Average (EWMA)模型並代入衰退因子 0.94。若一金融
- 某公司欲依新版巴塞爾協定計提作業風險適足資本，若該公司過去三年營業毛利依次為4,000,000、-1,500,000、2,000,000，則該公司若採行基本指標法來計提，其計提的金額為何？(A
- 假設一公司之投資組合價值為 6,000 萬，其系統風險為 5。目前指數為 1,200 點，而指數期貨合約每點 200 元，則該公司應如何操作指數期貨，使其投資組合的市場風險降至 0.5？(
- 假設投資組合中有 A、B 兩資產。假設兩資產的價格各為 30 元及 50 元。而此投資組合對兩資產的 delta 值依次為 1,000 及 2,000。假設兩資產每日波動度各為 3%及 2%，而兩資產
- 假設某期貨商交易之鴻海股票期貨之 2 天 95%VaR 估算值新臺幣 100 萬，假設其日報酬服從i.i.d(independent and identical distribution)的常
- 【題組】承上題，此投資組合風險分散的效果為何？(A) 2,424 (B) 3,565 (C) 4,558 (D) 5,864
- 某公司資產市價 3,000 萬元，長期負債價值 1,000 萬元，短期負債價值 500 萬元，且資產報酬率的標準差為 1,000 萬元，請問根據 KMV 模型，該公司的違約間距(distanc
- 假設市值為$100,000,000 的債券，目前殖利率為 3%，修正存續期間等於 5，而殖利率的每日波動率(標準差)為 0.1%，則此債券的十天 95%VaR 為何？ N(-33)=0.0
- 假設一個信用評等 BBB 級之 3 年期公司債，價值 100 萬，違約回復率為 30%，預期信用風險損失為 60,000 元，試問其隱含違約率為何？(A) 80% (B) 57% (C
- 某投資人擁有甲公司股票 100 萬元，根據歷史資料估算其日報酬率波動度為 5%，平均日報酬率為 0.2%，則其十天的絕對 95%VaR 為何？N(-33)=0.01 N(-645)=0
- 【題組】承上題，若指數在三個月後跌至 9,000 點，期貨為 10,000 點，假設市場完全符合 CAPM 模型，則該投資組合在六個月後，無進行避險的價值為何？(A) 420,720,085
- 若甲資產的風險值為 200，乙資產的風險值為 300，假設兩資產價格變化的相關係數為 0.2，請問結合這兩種資產的投資組合風險值為多少？(A) 236 (B) 343 (C) 57
- 假設臺指目前為 10,000 點，臺指期貨目前為 11,000 點；目前無風險利率為 3%(年化)，指數股利率2%(年化)。假設某投資人持有投資組合價值為660,000,000元，該投資組合Beta值
- 某公司債的累積違約機率如下：第一年 12%、第二年 17%、第三年 21%、第四年 22%，則該公司債在前兩年未違約而於第三年違約的條件機率為：(A) 43% (B) 82% (C)
- 假設 BB 級債券在第 3 年的邊際違約機率分別是 10%、11%及 12%，請估計三年後的累積違約機率為多少？(A) 86% (B) 51% (C) 15% (D)
- 【題組】承上題，該投資組合在六個月後，有進行避險的價值又為何？(A) 400,750,000 (B) 555,850,000 (C) 655,950,000 (D) 760,750,000
- 若中鋼股票價格每季變動之標準差為 0.6 元，中鋼期貨價格每季變動之標準差為 0.9 元，2 個價格變動之相關係數為 0.6，則最適避險比例(Optimal Hedge Ratio)(為沖銷每
- 下列何者非市場風險值之局部評等法？I. 變異數－共變異數法；II. 對角模型法；III. 蒙地卡羅模擬法；IV. 壓力測試法(A) I. & II. (B) II. & III. (C) II
- 若 可用十字交乘法因式分解，且k為整數，則k不可能是下列何者？ (A) (B) －19 (C) (D) －11
- 若目前一年期與二年期之即期利率分別為 6%與 9%，根據預期理論，則一年後之一年期遠期利率應為多少？(A)15% (B)08% (C)54% (D)81%
- 以下有關我國分割債券課稅的規定，下列敘述何者為是？甲.利息扣繳時點為兌領利息時；乙.法人機構課稅的基礎採權責基礎；丙.個人利息所得課稅的基礎按兌領之利息計算(A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)
- 附認股權證公司債與可轉換公司債執行權利時，二者均使公司之：甲.資產總額增加；乙.淨值總額增加；丙.流通股數增加(A)僅乙對 (B)僅甲、丙對 (C)僅乙、丙對 (D)僅丙對
- 若經濟系統中，一般投資人的風險規避程度越高，則證券市場線的：(A)截距項越大 (B)斜率越小 (C)斜率越大 (D)不變
- 產業分析不是一種：(A)基本分析 (B)個體經濟分析(C)選股分析 (D)預測大盤走勢分析