問題詳情
21. 在 Black-Scholes 買權價格公式中，當標的資產的波動率(volatility)逐漸增加至無窮大時，買權價格會趨近於：
(A)執行價
(B)買權價格下限
(C)標的資產價格
(D)無風險利率
(A)執行價
(B)買權價格下限
(C)標的資產價格
(D)無風險利率
參考答案
答案：C
難度：計算中-1
書單：沒有書單，新增
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- 若標的資產不支付任何股利時，歐式買權價格的下界為：(A) max(0, S-X)，S 為標的資產目前市價，X 為執行價(B) max(0, X-S)(C) max(0, X/(1+r)T-S)
- 當投資人下了“賣出 2 口 9 月 T-Bond 99 8/32 Stop＂的委託單，若該委託成交，則其成交價可能為：(A)在 99 8/32 以上的任何價位 (B)在 99 8/32 以下的
- 在市場沒有套利的機會時，進行蝴蝶價差(butterfly spread)交易時的期初成本(initial cost)為：(A)大於 0 (B)等於 0(C)小於 0 (D)可正可負
- 若 CBOT 的 T-Bond futures 契約規定的票息率(coupon rate)為 6%，若有一可交割長期債券之票息率為 7%，則該長期債券轉換因子(conversion facto
- 一般煉油業者廣泛利用裂解價差(crack spread)來進行避險，最常用的方式是：(A)賣出 3 口原油(crude oil)期貨買進 2 口汽油(gasoline)期貨及 1 口燃料油(h
- 在 CBOE 交易的 VIX 期貨價格反應了哪一個股價指數的波動率？(A)S&P 100 (B)S&P 500(C)NASDAQ 100 (D)Dow Jones Industrial Ave
- 當期貨合約逐漸接近到期日時，基差的變化為何？(A)先上升後下降 (B)先下降後上升(C)維持不變 (D)逐漸逼近零
- 下列哪一個選擇權的 Vega 風險最大？(A)價平買權 (B)價內賣權(C)價外買權 (D)價內買權
- 期貨市場中所謂「逆向市場」乃指遠月份期貨合約價格：(A)高於近月份期貨合約價格 (B)等於近月份期貨合約價格(C)低於近月份期貨合約價格 (D)與近月份期貨合約價格無關
- 期貨市場在買賣手續確定後，買方之對手為？(A)賣方 (B)結算所(C)期交所 (D)期貨經紀商
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- 下列哪一種選擇權屬於美式選擇權？(A)台指選擇權 (B)S&P 500 指數選擇權(C)S&P 100 指數選擇權 (D)VIX 選擇權
- 下列哪一種選擇權和 T-Bond 期貨的定價無關？(A)end-of-the month option (B)spread option(C)delivery option (D)wild c
- 如果標的資產沒有支付股利的話，下列敘述何者正確？(A)美式買權價格大於歐式買權 (B)美式買權價格等於歐式買權(C)美式賣權價格等於歐式賣權 (D)深度價內美式買權會被立即執行
- 假設目前美國政府公債的殖利率曲線為正斜率，如果投資人預期未來殖利率曲線會變成負斜率，則下列哪一個操作策略最適合該投資人？(A)買進 T-Bond 期貨 (B)買進 T-Bill 期貨(C)買進
- 金融期貨的主要持有成本(Cost of Carrying)為何？(A)利息成本 (B)保證金費用(C)倉儲成本 (D)運輸成本
- 形成「逆價差市場」的原因為何？ Ⅰ.現貨供給增加；Ⅱ.現貨供給減少；Ⅲ.預期未來現貨的供給將大增；Ⅳ.預期未來價格將下跌(A)Ⅰ.、Ⅲ. (B)Ⅱ.、Ⅲ.(C)Ⅱ.、Ⅲ.、Ⅳ. (D)Ⅰ.、Ⅱ
- 下列敘述何者為非？(A) T-Bond 期貨之報價，係以 100 減去利率為計算單位(B) Euro Dollar 期貨之報價，係以 100 減去利率為計算單位(C) T-Bill 期貨之報價
- 預期未來標的資產價格波動率會大幅上升時應採用何種交易策略？(A)賣出賣權(B)買進長天期買權並賣出相同執行價的短天期買權(C)買進箱型價差(box spread)(D)買進跨式(straddl
- 在其他條件相同的情形下，下列哪一個選擇權的價格應該最大？(A)歐式選擇權 (B)美式選擇權(C)百慕達選擇權(Bermudan option) (D)觸及失效選擇權(knock-out opt
- 下列哪一種交換合約通常涉及本金(principal)的交換？(A)外匯交換合約 (B)利率交換合約(C)差額交換合約(differential swap) (D)股權交換合約(equity s
- 一個利率上限合約(interest rate caplet)等同於：(A)coupon bond call option (B)coupon bond put option(C)zero-co
- 下列何種策略的獲利機率較大？(A)買進價內買權 (B)買進價外買權(C)買進價內買權並賣出價外買權 (D)買進價外買權及價外賣權
- 當避險策略中採用的期貨合約之標的資產和被避險的資產不相同時稱之為：(A)基差避險(basis hedge) (B)交叉避險(cross hedge)(C)最佳避險(optimal hedge)
- 某期貨商對於北區國稅局要求其補繳之營利事業所得稅稅額不服，打算向台北高等行政法院提起行政訴訟，則其應如何向主管機關金管會申報？(A)於提起訴訟前申報 (B)不必申報(C)於提起訴訟後五日內申報
- 對於已獲核准經營期貨顧問業務之某期貨商，及其已在期貨公會登錄為期貨顧問業務員（類別：分析、招攬）之某甲而言，以下何者非為違反期貨顧問相關法規之行為？(A)某甲在電視節目上建議觀眾大盤到約7,00
- 期貨商何時要對期貨交易人辦理催繳保證金？(A)交易人權益數低於維持保證金時 (B)交易人權益數達砍倉標準時(C)視期貨商與交易人於契約之約定 (D)收到期貨交易所追繳通知（margin call
- 以下何者符合期貨法令規定？(A)某法人客戶丙與甲期貨商往來已久，信用良好，為了回饋老主顧，因此甲期貨商在年終最後一個月對法人丙應繳的期貨保證金都打八折計收(B)從甲期貨商跳槽到乙期貨商的期貨業務
- 以下何者非為兼營期貨商之證券商得自客戶保證金專戶提取款項之條件？(A)依客戶指示出金(B)依期貨交易所規定，為客戶支付期貨當沖交易損失(C)客戶有應付期貨交易手續費(D)客戶證券帳戶金額不足無法
- 期貨交易人欲買賣台灣期貨交易所之期貨交易契約，應先繳交保證金。以下何者非為期貨交易人得繳交之交易保證金種類？(A)台灣證券交易所台灣五十之成分股 (B)中央登錄無實體公債(C)公營行庫定存單 (
- 茲有期貨業務員乙任職甲期貨商，乙欲買賣期貨契約，應如何開戶？(A)在有和甲期貨商訂有承受契約之丁期貨商開戶 (B)在甲期貨商開戶(C)在甲期貨商所屬任一期貨交易輔助人處開戶 (D)法規上未有明文
- 以下何者「符合」期貨信託事業之內部稽核人員資格？(A)具期貨交易分析人員資格，並在專業投資機構從事信託相關工作經驗兩年者(B)曾任期貨商內部稽核兩年者(C)具期貨商業務員資格，並在專業投資機構從
- 對於期貨信託事業而言，以下何者符合相關法令規定？(A)辦理研究分析之業務員，可兼辦執行交易(B)總經理可兼任董事長(C)董事長得同時擔任所屬同一集團之期貨商的監察人(D)由期貨經理事業兼營者，
- 甲期貨信託事業擬將對大眾募集之期貨信託基金，僅用於從事台灣期貨交易所上市之期貨與選擇權契約交易，則其持有 98 年 7 月到期之金融期貨契約（TF）未平倉口數所需原始保證金，不得逾該期貨信託基
- 對期貨信託事業向大眾募集之期貨信託基金資產而言，以下何者非為依法得保持之方式？(A)銀行定存單 (B)短期票券 (C)上市櫃股票 (D)債券附買回交易
- 依據金管會之規定，期貨經理事業運用全權委託資產投資大陸地區有價證券，其總金額不得超過個別全權委託資產淨值之多少？(A)5% (B)10% (C)15% (D)20%