問題詳情
5. 假設有兩張有價證券（一為期貨，另一為現貨），其相關係數為-0.5，且此二投資組合的波動度相同。假設揚過持有一單位的現貨，則期貨部位應該持有多少單位，可達到投資組合風險最小？
(A)0.5
(B)-0.5
(C)2
(D)-2
(E)一律給分
(A)0.5
(B)-0.5
(C)2
(D)-2
(E)一律給分
參考答案
答案：E
難度：計算中-1
書單：沒有書單，新增
內容推薦
- 丙股票剛發放過每股 2 元現金股利，且預期未來每年均可成長 5%，若已知目前無風險利率為 6%，市場投資組合之報酬率為 11%，且丙股票的 β 值為 2，則丙股票合理價格為？(A)30 元
- 投資組合之資產配置決策不包括：(A)公司長期與流動資產之配置 (B)策略性的資產配置(Strategic Asset Allocation)(C)戰術性的資產配置(Tactical Asset
- 下列敘述中，正確者為：甲：年數合計法乃平均法的一種乙：累計折舊之金額與其資產之成本相等時，該資產已無價值，應予以報廢丙：土地改良物與土地一樣不須按期提列折舊丁：新購買之機器，因搬運不慎損壞而發
- 如果某家公司的邊際貢獻率為 20%，當銷貨增加$200，則營業淨利會提高：(A)$20 (B)$40 (C)$60 (D)$80
- 分母採用普通股加權平均流通在外股數者之比率為：(A)本益比 (B)普通股權益報酬率(C)每股盈餘 (D)股利發放率
- 員工休假福利為：(A)或有負債 (B)需入帳的負債(C)當員工休假時入帳為費用 (D)當員工退休時入帳為費用
- 有關公司宣告並發放股票股利和股票分割之敘述，以下何者正確？(A)兩者之資產、負債及權益總額均不變(B)兩者之股本總額均不變(C)兩者之保留盈餘總額均減少(D)兩者都只需要做備忘分錄，不用作正式
- 甲公司 10 月份營收為$200,000，預計 11 月份的營收可成長 30%。甲公司的銷貨全為賒銷，30%的銷貨係於當月收現，次月再收取剩餘的 70%。10 月與 11 月份的進貨分別為$1
- 存貨週轉率愈高，則：(A)流動比率愈高 (B)缺貨的風險愈低(C)有過時存貨的機會愈小 (D)毛利率愈高
- 某公司之資產報酬率較同業低，但淨利率較同業高。請問該公司可以採用下列何種方式提高資產報酬率？(A)增加資產投資 (B)降低存貨週轉率(C)減少資產投資 (D)減少銷貨
內容推薦
- 小龍女認為將來利率將會下跌，於是買進 6 月臺灣期交所之十年期政府公債期貨，價格為 107，六月二十日，以 105 賣出，請計算小龍女的獲利情況（不含交易成本）？(A)+25,000 (B)
- 證券經紀商於集中市場（臺灣交易所）受託為限價委託買進時：(A)僅得於限價之價格成交 (B)僅得於低於限價之價格成交(C)僅得於限價以上之價格成交 (D)得在限價或低於限價之價格成交
- 假設某一股價指數現貨價值為 200 元，且其股利支付率為 2%，而一年期利率為 8%，則該股價指數 6個月之期貨價值應為？（一般複利下）(A)216 元 (B)206 元 (C)204 元 (D
- 債券利率免疫(Bond Immunization)操作的基本原則是：(A)確保債券的投資期限等於債券的存續期間 (B)避免投資於高利率風險之債券(C)提高浮動利率債券的投資比率 (D)確保債券
- 中華公司的盈餘保留比率是 75%，歷年之權益報酬率(ROE)平均是 10%，總資產報酬率(ROA)平均是8%，則該公司股利成長率為多少？(A)6% (B)5% (C)5% (D)2%
- 甲個股型認購權證今日收盤市價為 50 元，其標的股票收盤市價為 90 元，若該標的股票明日進行一股無償配一股除權交易，則甲認購權證明日之開盤基準價為？(A)50 (B)45 (C)60 (D)
- 某股票的市場貝他(Market Beta)為 2，若該股票是依據資本資產定價模式定價，則該股票特性線(Characteristic Line)的截距項應為多少？（假設無風險利率等於 3%）(A
- 投資人採用策略性的資產配置(Strategic Asset Allocation)，一般是：(A)認為投資人可以利用掌握總體經濟景氣循環來進出各類資產市場以獲得暴利(B)認為投資人無法獲得正報
- 下列敘述何者最為正確？(A)若 BCD 證券組合與 ABD 證券組合有相同的標準差，但 ABD 證券組合的報酬率高於 BCD 證券組合，則 ABD 證券組合不屬於效率投資組合(B)若 ACD
- 有關資本市場線(Capital Market Line, 簡稱 CML)與證券市場線(Security Market Line, 簡稱 SML )之特性，下列敘述何者最為正確？(A)僅 CML
- 已知 A、B 兩種證券的變異數相等，相關係數為 -1，則投資人利用 A、B 此兩種證券組成投資組合時，下列敘述何者最為正確？(A)投資組合的變異數不變(B)投資組合的標準差必定小於個別證券標準
- 已知 X、Y 兩種證券的標準差皆為 14%，相關係數為 -1，老張將手中現金的 50% 購買 X 證券，剩下金額購買 Y 證券，則此兩種證券組成投資組合的標準差為多少？(A)14% (B)3%
- 下列有關「投資組合風險 (Portfolio Risk)」的敘述中，何者正確？a.資本資產因本身所引起的風險稱為「系統性風險」；b.投資組合中各種證券報酬率的相關係數愈小，則投資組合的風險愈小
- 下列事件中，哪一項並不屬於「非系統性風險」？a.中央銀行宣佈調高貼現率；b.經濟部宣佈出口成長率下降；c.公司撤換總經理；d.通貨膨脹率大幅升高；e.國際油價下跌(A)acd (B)bce (
- 下列有關證券「投資組合風險 (Portfolio Risk)」之敘述，何者有誤？a.增加證券組合 (Portfolio) 的數目至無限大，將可使投資組合風險趨近於 0；b.證券組合中的個別證券
- 某公司持有現貨價值$10,000,000 美元公債，存續期間 10 年，而市場上 CBOT 之 10 年期公債期貨面額$100,000 存續期間 8 年，期貨報價 98-12（契約價格面額 9
- 下列關於期貨價與現貨價的關聯性之描述，何者為正確？a.期貨價與現貨價的變化大多為反向變動；b.有可能期貨價格上漲但現貨價格下跌；c.期貨價格永遠高於現貨價格；d.接近到期日時，期貨價格與現貨價
- 小李於 7 月 27 日做空一口近月大台指期貨 8,678 點，繳付保證金 85,000 元，維持保證金為 63,000 元，8 月 7 日期貨價為 8,878 點，則小李應補繳多少保證金？(
- 下列何者會使期貨的交叉避險之效果不彰？(A)基差波動性大 (B)現貨與期貨標的物價格之相關性高(C)期貨價格與其標的物間之相關性高 (D)以上皆是
- 下列何者為期貨交易制度所採用的方式？a.商品數量標準化；b.逐日結算；c.保證金制度；d.設定執行價格；e.有一定到期日(A)d (B)cde (C)abce (D)bde
- 英鎊期貨契約 (Sterling Futures) 之資料如下：契約大小：₤62,500，期初保證金：$2,000，保證金維持水準：$1,500。陳先生以英鎊兌美金的匯率為 S($/₤) =
- 買進一口 8,200 點 put 價格 56 點，若到期日指數為 8,000 點，則報酬率為何？(A)-100% (B)143% (C)257% (D)357%
- 某美國廠商在三個月後需支付日圓給外國供應商，如果該廠商認為日圓將會升值，希望以選擇權避險，則該廠商應承作何種日圓選擇權契約？(A)買入買權 (Buy Calls) (B)賣出買權 (Sell
- 同時買入一份條件相同的選擇權買權(Call Options)及賣權(Put Options)，會形成：(A)跨式部位 (Straddle) (B)勒式部位 (Strangle)(C)條式部位
- 某投資人買入美式股票賣權 (Put Options)，成本共 $4，執行價格為 $80，若該股目前之市價為 $86，則該投資人的損益為何？(A)-$10 (B)-$6 (C)-$4 (D)$2