問題詳情
77. 疊式避險（Stack Hedge）最大的好處是：
(A)交易成本較低
(B)避險效果較好
(C)避險期間與期貨交割日較能配合
(D)期貨的流動性較佳，價格較合理
(A)交易成本較低
(B)避險效果較好
(C)避險期間與期貨交割日較能配合
(D)期貨的流動性較佳，價格較合理
參考答案
答案：D
難度：計算中-1
書單：沒有書單，新增
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- 在逆向市場下，採取多頭避險，若基差絕對值變大，則：(A)期貨部位的獲利＜現貨部位的損失(B)期貨部位的獲利＞現貨部位的損失(C)期貨部位的獲利＝現貨部位的損失(D)選項ABC皆非
- 下列何者，可規避持有浮動利率美元公債之利率風險？(A)公債期貨 (B)美元之遠期契約(C)歐洲美元期貨 (D)GNMA 期貨
- 以期貨契約構建避險部位，乃是利用期貨契約價格變動與現貨價格變動之間何種關係？(A)期貨價格變動幅度較大(B)二者間的同向變動關係(C)現貨價格通常低於期貨價格(D)現貨價格波動幅度較大
- 下列何者基差之變化，稱為基差轉強？(A)-5 → -4 (B)-4 → -6(C)5 → -6 (D)5 → 4
- 長期的價格風險若用短期內即須交割的期貨來避險時：(A)較能掌握基差變動的好處(B)現貨的損益與期貨的損益仍可配合(C)期貨到交割日前必須平倉，並轉單至下一交割月份的期貨(D)可以節省交易手續費
- 下列何種狀況無法獲致完全避險？(A)現貨價與期貨價之變動金額相同 (B)風險揭曉日即期貨交割日(C)期貨價與現貨價之相關係數為 0.8 (D)基差維持不變
- 依據歷史交易資料應用線性迴歸得到迴歸係數 β 為 0.72。如果避險者擁有 10 單位的現貨部位，試問應賣空幾口期貨契約？(A)無法賣空非整數口期貨契約 (B)3 口期貨契約(C)5 口期貨契
- 當交易人觀察日圓期貨價位，認為今天如果日圓往上能突破 0.010420 壓力帶時，將會有一段多頭行情，否則局勢將不明朗，則交易人將會以下列那一指令來下單獲利？(A)價位為 0.010421 的
- 交易人觀察黃豆期貨價位，認為若今天黃豆能回跌到 630 1/4 的支撐帶時，一定會再回頭漲升一段行情，則交易人將會以下列那一指令來下單獲利？(A)價位為 630 1/4 的停損買單 (B)價位
- 某結算會員之客戶買進 2 口白銀期貨，價位為$20／盎司，當天白銀期貨結算價為$18／盎司，若白銀期貨之原始保證金為每口$15,000，該結算會員必須繳交的變動保證金為：（白銀期貨契約為每口5
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- 日本出口商預計三個月後會收到 130 萬美元之貨款，目前即期匯率為 1 美元兌 125 日圓，為規避美元貶值之損失，該出口商應如何操作 CME 之日圓期貨？（每口契約為 1,250 萬日圓）(
- 某人持有價值 100 萬之股票投資組合，其貝它值為 2，設目前 E-mini S&P 500 期貨指數為 840，為避免持股跌價，此法人應買賣多少口 E-mini S&P 500 期
- 一般而言，避險時所使用期貨之交割日與現貨風險揭曉日之間的關係為：(A)期貨交割日比現貨風險揭曉日早到(B)期貨交割日比現貨風險揭曉日早到或兩者同日(C)期貨交割日比現貨風險揭曉日久遠或兩者同日
- 我國期貨市場所揭露之三大法人期貨交易資訊，揭露之內容包括那些項目？甲.交易量；乙.未沖銷量；丙.未沖銷契約之金額(A)僅甲正確 (B)僅乙正確(C)僅甲、乙正確 (D)甲、乙、丙均正確
- 某交易者認為目前小麥的現貨價格太低，所以買進小麥現貨，並賣出等量的小麥期貨契約，到交割日時，以現貨交割，此做法稱為：(A)空頭避險 (B)交叉交易(C)套利交易 (D)選項ABC皆非
- 預期標的物價格上漲時，應選擇何者來建立價差策略中之多頭部位？(A)價格波動性小者 (B)價格波動性大者(C)價格較高者 (D)價格較低者
- 下列敘述何者有誤？(A)擠壓式價差交易是為了鎖定加工毛利(B)反擠壓式價差交易係為了將預期利潤化(C)預期加工毛利會縮小應採用擠壓式價差交易(D)擠壓式價差交易與蝶狀價差交易一樣使用兩組價差交
- 何謂空頭價差（Bear Spread）？(A)買進近月期約，同時賣出遠月期約(B)賣出近月期約，同時買進遠月期約(C)同時賣出遠月期約和近月期約(D)同時買進遠月期約和近月期約
- 期貨價差交易之保證金會較一般投機策略低，其原因為何？(A)報酬較高(B)風險較低(C)期貨買賣部位相抵(D)選項ABC皆是
- 投機者買進歐洲美元（Eurodollar）期貨，賣出等量國庫券（T-Bill）期貨，則他對市場的預期為：(A)未來經濟會好轉(B)未來經濟會衰退(C)市場不正常(D)選項ABC皆非
- 白銀期貨賣權之買方，履約時：(A)以履約價買入白銀(B)以履約價賣出白銀(C)以履約價買入白銀期貨合約，取得白銀期貨多頭部位(D)以履約價賣出白銀期貨合約，取得白銀期貨空頭部位
- 下列何者會使期貨買權的權利金減少？(A)到期日增長 (B)期貨價格上漲(C)利率上升 (D)期貨價格波動性減少
- 期權委託，在下單時除須註明商品種類、月份、履約價格、買權或賣權外，下列何者說明是必要的？(A)價格(B)垂直價差或水平價差(C)平倉或新單(D)選項ABC皆是
- 關於英鎊期權之時間價值何者正確？(A)價內時間價值大於價外的時間價值(B)會隨期貨價格的上升而上升(C)會隨期貨價格的上升而下降(D)價內時間價值大於深價內的時間價值
- 交易人預期短期資金市場寬鬆，短期利率下跌，可以採用下列何種策略？(A)賣長期公債期貨(B)買歐洲美元期貨賣權(C)買國庫券期貨買權(D)賣股票指數期貨
- 買入期貨買權，同時賣出相同履約價格之賣權，其損益類似：(A)買入期貨賣出期貨買權 (B)買入期貨買入期貨賣權(C)買入期貨 (D)賣出期貨
- 若交易人同時買一個履約價為 100 的期貨買權，賣一個履約價為 140 的期貨買權，不考慮權利金下，則該交易人的最大可能收益為：(A)無窮大 (B)40(C)兩執行價之和 (D)80
- 期權價差委託，對於權利金淨收入的敘述通常以何種方式為之？(A)借方（Debit） (B)貸方（Credit）(C)垂直價差 (D)水平價差
- 買權的賣方與買方所面對的損益以及權利義務，下列何者有誤？(A)買權的賣方須支付保證金，買方不須支付(B)標的物的上漲有利於買權的買方(C)買權的買方須支付權利金(D)買權的賣方之獲利可能無限制
- 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.6，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲 1 元，買權（Call）價格會：(A)上漲 0.4 元 (B)下跌 0.4 元(C)上漲 0.6 元 (D)
- 以標的物與到期日相同的兩個賣權為例，甲賣權之履約價格高於乙賣權，請問空頭價差策略之操作方式為何？(A)同時買進甲與乙 (B)同時賣出甲與乙(C)買進乙，並同時賣出甲 (D)買進甲，並同時賣出乙
- 100. 當判斷基差風險大於價格風險時：(A)仍應避險 (B)不應避險(C)可考慮局部避險 (D)無所謂
- 甲： ，上述的甲、乙、丙、丁中有幾個是正確的？ (A)(B)(C)(D)1
- 在我國存款保險制度中，保費是由何者負擔？(A)金融機構 (B)存款人 (C)借款人 (D)保險公司
- 下列哪些項目為固定收益證券？ 甲.政府公債；乙.國庫券；丙.普通股；丁.特別股(A)僅甲、乙 (B)僅甲、乙、丁 (C)僅甲、乙、丙 (D)甲、乙、丙、丁皆是