問題詳情
14. CFTC 對避險有嚴格的定義,對於避險帳戶,下列敘述何者不正確?
(A)客戶所從事的行業,與所交易的期貨商品須有密切關係
(B)所交易的期貨部位須限於與本業相反方向的部位
(C)期貨契約數量可以超出本業數量甚多
(D)期貨契約數量不受限於部位限制(Position Limit)
(A)客戶所從事的行業,與所交易的期貨商品須有密切關係
(B)所交易的期貨部位須限於與本業相反方向的部位
(C)期貨契約數量可以超出本業數量甚多
(D)期貨契約數量不受限於部位限制(Position Limit)
參考答案
答案:C
難度:計算中-1
書單:沒有書單,新增
內容推薦
- 某結算會員賣出 5 口黃豆期貨,價位為$50/英斗,當天黃豆期貨結算價為$45/英斗,若黃豆期貨保證金為$1,200,該結算會員當天必須繳交的變動保證金(Variation margi
- 某期貨交易人的委託單如下:Buy 10 December S&P 500 at 1,000 Stop,則可能成交之價格為:(A)1,000 (B)1,000 (C)1,000
- CME 的歐洲美元(Eurodollar)期貨契約規格為:(A)10 萬美元 (B)50 萬美元 (C)100 萬美元 (D)500 萬美元
- 下列那一種指數期貨是代表大型股(blue chips)走勢?(A)S&P 500 (B)NASDAQ (C)NYSE (D)道瓊工業指數
- 握有 CME 加幣期貨空頭部位之交易人,當交割時,他將換取何種外幣?(A)加幣 (B)美元(C)因採現金交割,交易人無持有任何外幣 (D)選項A、B、C皆非
- 所謂 Out trade 是指:(A)場外交易 (B)無法比對(Mismatch)之錯帳(C)交易所必須負責 (D)跑單員(Runner)拿錯的委託
- 非結算會員期貨商透過結算會員期貨商從事交易與結算,必須在結算會員期貨商開設何種帳戶?(A)個人帳戶(Individual Account) (B)法人帳戶(Institutional Accou
- 放空股票者,應如何操作股價指數期貨以規避風險?(A)買進指數期貨 (B)賣出指數期貨 (C)視市場走勢而定 (D)無法避險
- 某期貨交易所僅有 2 家結算會員,每家結算會員僅一位客戶,若當天每位客戶交易相同的商品及月份,當天交易的結果如下:甲結算會員買進 50 口賣出 30 口;乙結算會員買進 20 口賣出 40 口,
- 人工喊價(Open Outcry)市場,一收盤市價委託(MOC)所執行的價格為:(A)當天最後一筆交易價格 (B)收盤時段(Closing Range)的價格(C)視委託的時間而定 (D)視場內
內容推薦
- 券商若發行指數型認售權證(Put Warrant) ,可在股價指數期貨上採何種部位避險?(A)買進部位 (B)賣出部位(C)視大盤走勢而定 (D)無法以指數期貨避險
- 依美國之規定,客戶開立避險戶頭時,那一敘述不正確?(A)須證明有避險之需求 (B)不一定要取得銀行之連帶保證(C)可享受比較低的保證金要求 (D)可享受比較低的交易手續費
- 最小風險避險比例(最佳避險比例)的估計式為 h,例如 h=-0.5,試問「-」符號之意義為何?(A)表示期貨部位與現貨部位相反 (B)表示賣空期貨契約(C)表示期貨部位將產生虧損 (D)表示買
- 在期貨避險策略中,何謂避險比例?(A)現貨部位風險/避險投資組合風險(B)避險策略中,每單位現貨部位所需期貨契約口數(C)避險期間,基差值變動比例(D)現貨價格變動/期貨價格變動
- 空頭避險策略中,下列何種基差值的變化對於避險策略有負面貢獻?(A)基差值為正,而且絕對值變大 (B)基差值為負,而且絕對值變小(C)基差值為正,而且絕對值變小 (D)無法判斷
- 如果進貨日是在期貨交割日之前一天,則基於何種理由,避險交易會採用下一個交割月份之期貨來避險?(A)買賣價差大 (B)交易量小 (C)價格波動大 (D)流動性差
- 疊式避險(Stack Hedge)最大的好處是:(A)交易成本較低 (B)避險效果較好(C)避險期間與期貨交割日較能配合 (D)期貨的流動性較佳,價格較合理
- 期貨契約的逐日結算制度於避險策略之影響為何?(A)期貨部位的每日損益有可能造成追繳保證金之現象(B)現貨部位與期貨部位損益互抵,追繳保證金的現象不會存在(C)逐日結算制度不適用於避險策略(D)
- 日本某穀物經銷商計劃由美國進口一批黃豆,為鎖定其進貨成本,下列何者為適當之避險操作?(A)買 CBOT 黃豆期貨,賣日圓期貨 (B)買 CBOT 黃豆期貨,買日圓期貨(C)賣 CBOT 黃豆期
- 美國出口商以出售對方(即進口商)所在國之貨幣的期貨來避險時,若美元相對於該貨幣為弱勢,則期貨交易之損益為何?(A)期貨交易將獲利 (B)期貨交易將虧損 (C)沒有盈虧 (D)選項A、B、C都可
- 以下兩題為題組:某貿易商以$82/英斗價格買入 53,000 英斗小麥,並同時以$05/英斗賣出 10 口期約,每口 5,000 英斗。三個月後,以$90/英斗賣出小麥,並以$
- 老吳預期美國殖利率曲線斜率將會下降,請問其應:(A)賣出長期公債期貨 (B)買進國庫券期貨(C)賣出國庫券期貨、買進長期公債期貨 (D)買進歐洲美元期貨、賣出國庫券期貨
- 某交易者認為目前小麥的現貨價格太低,所以買進小麥現貨,並賣出等量的小麥期貨契約,到交割日時,以現貨交割,此做法稱為:(A)空頭避險 (B)交叉交易 (C)套利交易 (D)選項A、B、C皆非
- 預期標的物跌價,則下列策略中,那些可獲利? 甲.賣出期貨;乙.買入期貨賣權;丙.賣出期貨買權;丁.買入期貨買權;戊.賣出期貨賣權;己.賣出現貨(A)僅甲、乙、丙、戊 (B)僅甲、乙、丙、己 (
- 某期貨交易人在玉米 7 月份期貨對 5 月份期貨有 5 美分之升水(Premium)時,買入 5 月份期貨,賣出 7月份期貨,後來在 7 月份期貨對 5 月份期貨升水 10 美分時結平部位,在
- 下列何者選擇權策略可用於預期標的物價格波動不大時?(A)蝶狀價差策略 (B)水平價差策略 (C)放空跨式部位 (D)選項A、B、C皆是
- 交易人預期短期資金市場寬鬆,短期利率下跌,可以採用下列何種策略?(A)賣長期公債期貨 (B)買歐洲美元期貨賣權 (C)買國庫券期貨買權 (D)賣股票指數期貨
- 小王買進一張期貨買權,若決定履約,則某甲將有以下何種部位?(A)期貨多頭部位 (B)期貨空頭部位 (C)現貨多頭部位 (D)選項A、B、C皆非
- 買進混合價差策略要產生獲利時,其標的物價格波動的幅度必須:(A)很小 (B)大於採取買進跨式部位時的幅度(C)小於採取買進跨式部位時的幅度 (D)等於採取買進跨式部位時的幅度
- 某甲以 0.028 買入一張 CME 2 月份履約價 475 的英鎊期貨買權,若不考慮交易成本,其損益平衡點為:(A)503 (B)755 (C)4275 (D)447
- 券商發行認購或認售權證,並以 delta 避險,則券商在下列那一種情況較為有利?(A)股價波動幅度大 (B)股價波動幅度小 (C)與股價波動無關 (D)選項A、B、C皆非
- 其他條件不變時,歐元期貨賣權的時間價值一般會隨著到期日的接近:(A)呈比例遞增 (B)呈加速遞增 (C)呈比例遞減 (D)呈加速遞減
- 如果黃金期貨買權之 Delta 為 0.8,則當賣出一單位的買權,須如何才能完全對沖?(A)買入一單位黃金期貨 (B)賣出一單位黃金期貨 (C)買入0.8 單位黃金期貨 (D)賣出 0.8 單
- 若交易人同時買一個履約價為 100 的期貨買權,賣一個履約價為 140 的期貨買權,則該交易人最大可能損失為:(A)兩權利金之和 (B)兩權利金之差 (C)無窮大 (D)選項A、B、C皆非
- 買進股票後,又賣出以之為標的的買權:(A)稱為被掩護買權(covered call)策略 (B)稱為保護性買權(protective call)策略 (C)可將損失控制在權利金的額度範圍內 (