問題詳情
（ ） 依 CAPM，若投資標的物之預期報酬率大於市場投資組合之預期報酬率，則此投資標的物之貝它係數為：
(A) 正
(B) 負
(C) 0
(D) 不一定
(A) 正
(B) 負
(C) 0
(D) 不一定
參考答案
答案：A
難度：簡單0.8
統計：A(4),B(0),C(1),D(0),E(0)
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- （ ） 某投資者買入某股票成本為$20，預期一年內可以$22 賣出，且可收到現金股利$1，則其預期單期報酬率是：(A) 10% (B) 64% (C) 15% (D) 65%
- （ ） 當投資者判斷市場處於空頭行情時，應：A.增加固定收益證券之比重；B.提高投資組合之貝它係數；C.增加現金比重(A) 僅 A (B) 僅 B (C) A 與 C (D) B 與 C
- （ ） 在橫軸為投資組合的風險、縱軸為投資組合的預期報酬率下，效率前緣向那個方向移動對投資人最好：(A) 右下方 (B) 左上方 (C) 左下方 (D) 右上方
- （ ） 開放型基金是：(A) 基金發行量固定 (B) 沒有贖回壓力 (C) 贖回價格依照基金淨值 (D) 基金大部分時間是折價
- （ ） 報酬率之標準差主要衡量一證券之(A) 市場風險 (B) 非系統風險 (C) 總風險 (D) 營運風險
- （ ） 主動式投資組合管理（Active Portfolio Management）在擇時能力方面有賴於何種分析？而在擇股能力方面則有賴於何種分析？(A) 技術、技術 (B) 基本、技術 (C
- （ ） 9 日 WMS%R 中，下列何者屬於超賣區？(A) 105 (B) 90 (C) 20 (D) -20
- （ ） 由個別證券報酬率與市場報酬率做簡單迴歸而求得之直線的斜率即是：(A) 變異數 (B) 變異係數 (C) β 值 (D) 無風險利率
- （ ） 所謂 NO-LOAD 共同基金，是指該基金不收：(A) 管理費 (B) 保管費 (C) 轉換手續費 (D) 銷售手續費
- （ ） 下列有關股利之敘述何者正確？A.是投資報酬之一部分；B.為發行公司之營業費用；C.公司有盈餘亦可不發放股利(A) 僅 A、B 對 (B) 僅 B、C 對 (C) 僅 A、C 對 (D)
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- （ ） 所謂由下而上（Bottom-up）分析法，認為影響股價變動最關鍵因素是：(A) 總體因素 (B) 產業消長 (C) 公司營運 (D) 成交量多寡
- （ ） 以下何者無法衡量投資風險？(A) 每股盈餘 (B) 報酬率之標準差 (C) 負債比率 (D) 貝它係數
- （ ） 某認購權證之發行總認購股數為 2,000 萬股，當其避險比率為 0.5 時，則理論上發行券商應持有之避險部位為多少？(A) 3,000 萬股 (B) 2,100 萬股 (C) 1,50
- （ ） 具有選時能力的共同基金經理人，在股市上漲期間，其持有投資組合的貝它係數應：(A) 大於 1 (B) 等於 1 (C) 等於 0 (D) 小於 0
- （ ） 下列何者不是衍生性金融商品？(A) 期貨 (B) 選擇權 (C) 利率交換 (D) 共同基金
- （ ） 投資人和證券商進行轉換公司債資產交換取得之債券，有關公司債轉換權屬於何方擁有？(A) 投資人一方 (B) 證券商一方 (C) 發行公司一方 (D) 投資人和證券商雙方均擁有
- （ ） 下列哪一種股票較屬於保守型投資人所投資的？(A) 積極成長型股票 (B) 價值型股票 (C) 小型股 (D) 高本益比股票
- （ ） 下列關於台灣股票選擇權之敘述何者正確？(A) 於選擇權契約存續期間當中，若標的股票有除權除息之情事，則至到期履約時，零股部分可採實物交割與現金交割二種方式 (B) 台灣股票選擇權之履約
- ⑶請解釋左圖與右圖研究結果差異的原因，以及說明此一差異所顯示的可能偏差。（20 分）
- （ ） 風險趨避者對每增加一單位風險，所要求的新增報酬會如何變化？(A) 遞增 (B) 遞減 (C) 不變 (D) 不一定
- （ ） 個股選擇權新月份契約之上市，假設當日標的股票開盤參考價為 4，則掛牌契約的履約價分別為：(A) 20 (B) 18 (C)
- （ ） 在一效率投資組合中，就個別證券而言，其所具有的市場風險是指：(A) 系統風險 (B) 非系統風險 (C) 財務風險 (D) 違約風險
- （ ） 下列那一種股票較可能是價值型股票？(A) 現金股息佔盈餘之比率偏低之股票 (B) 市價淨值比低之股票 (C) 本益比高於產業平均之股票 (D) 資產週轉率高的股票
- （ ） Black-Litterman 模式適用於______；而 Treynor-Black 模式適用於______。(A) 證券分析；證券分析 (B) 資產配置；資產配置 (C) 證券分析
- （ ） 某一標的物市價 40 元，執行價格 42 元之賣權價格為 5 元，則此賣權之內含價值為何？(A) 5 元 (B) 2 元 (C) 0 元 (D) -2 元
- （ ） 一效率投資組合：(A) 貝它係數必等於 1 (B) 非系統風險必等於 0 (C) 系統風險必等於 0 (D) 報酬率必等於市場報酬
- ⑵零空氣孔隙曲線（zero‐air‐void curve）
- （ ） 假設大明以 5 元買一張以台積電為標的證券的認購權證，其履約價格為 50 元，若權利即將到期，則當台積電價格為多少時，大明就應會執行(exercise)該權利：(A) 50 元以上 (
- （ ） 若市場投資組合之期望報酬與變異數分別為 12%與 16%，組合 A 為一效率投資組合，其變異數為25%，當無風險利率為 8%，則組合 A 之期望報酬為：(A) 13% (B) 2
- （ ） 證券商從事結構型商品與轉換公司債資產交換交易業務，其承作總額度的限制受何者影響？A.市場利率高低；B.證券商之信用評等；C.證券商之資本淨值(A) 僅 A、B (B) 僅 A、C (C
- （ ） 定時定額投資方式的優點，在於規避何種風險？A.選時風險；B.選股風險(A) A、B 皆對 (B) A、B 皆錯 (C) 僅 A 對 (D) 僅 B 對
- ⑶莫爾‐庫倫破壞包絡線（Mohr‐Coulomb failure envelope）
- （ ） 下列有關「技術分析」的敘述中，何者為錯誤？(A) 技術分析是利用過去有關價格與成交量等訊息來判斷股價走勢 (B) 如果股價報酬率為「隨機漫步(random walk)」，使用技術分析才
- （ ） 在何種情況下，策略性資產配置可能有所調整？ 甲.總財富出現重大變化；乙.年歲增長；丙.結婚生育(A) 甲、乙 (B) 乙、丙 (C) 甲、丙 (D) 甲、乙、丙
- （ ） 影響投資之要素包括：A.時間；B.報酬；C.風險(A) 僅 A、B 對 (B) 僅 A、C 對 (C) 僅 B、C 對 (D) A、B、C 皆是