問題詳情
（ ） Black-Litterman 模式適用於______；而 Treynor-Black 模式適用於______。
(A) 證券分析；證券分析
(B) 資產配置；資產配置
(C) 證券分析；資產配置
(D) 資產配置；證券分析
(A) 證券分析；證券分析
(B) 資產配置；資產配置
(C) 證券分析；資產配置
(D) 資產配置；證券分析
參考答案
答案：D
難度：適中0.5
統計：A(1),B(1),C(0),D(2),E(0)
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- （ ） 在一效率投資組合中，就個別證券而言，其所具有的市場風險是指：(A) 系統風險 (B) 非系統風險 (C) 財務風險 (D) 違約風險
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- ⑶請解釋左圖與右圖研究結果差異的原因，以及說明此一差異所顯示的可能偏差。（20 分）
- （ ） 下列關於台灣股票選擇權之敘述何者正確？(A) 於選擇權契約存續期間當中，若標的股票有除權除息之情事，則至到期履約時，零股部分可採實物交割與現金交割二種方式 (B) 台灣股票選擇權之履約
- （ ） 下列哪一種股票較屬於保守型投資人所投資的？(A) 積極成長型股票 (B) 價值型股票 (C) 小型股 (D) 高本益比股票
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- （ ） 下列何者不是衍生性金融商品？(A) 期貨 (B) 選擇權 (C) 利率交換 (D) 共同基金
- （ ） 具有選時能力的共同基金經理人，在股市上漲期間，其持有投資組合的貝它係數應：(A) 大於 1 (B) 等於 1 (C) 等於 0 (D) 小於 0
- （ ） 某認購權證之發行總認購股數為 2,000 萬股，當其避險比率為 0.5 時，則理論上發行券商應持有之避險部位為多少？(A) 3,000 萬股 (B) 2,100 萬股 (C) 1,50
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- （ ） 一效率投資組合：(A) 貝它係數必等於 1 (B) 非系統風險必等於 0 (C) 系統風險必等於 0 (D) 報酬率必等於市場報酬
- ⑵零空氣孔隙曲線（zero‐air‐void curve）
- （ ） 假設大明以 5 元買一張以台積電為標的證券的認購權證，其履約價格為 50 元，若權利即將到期，則當台積電價格為多少時，大明就應會執行(exercise)該權利：(A) 50 元以上 (
- （ ） 若市場投資組合之期望報酬與變異數分別為 12%與 16%，組合 A 為一效率投資組合，其變異數為25%，當無風險利率為 8%，則組合 A 之期望報酬為：(A) 13% (B) 2
- （ ） 證券商從事結構型商品與轉換公司債資產交換交易業務，其承作總額度的限制受何者影響？A.市場利率高低；B.證券商之信用評等；C.證券商之資本淨值(A) 僅 A、B (B) 僅 A、C (C
- （ ） 定時定額投資方式的優點，在於規避何種風險？A.選時風險；B.選股風險(A) A、B 皆對 (B) A、B 皆錯 (C) 僅 A 對 (D) 僅 B 對
- ⑶莫爾‐庫倫破壞包絡線（Mohr‐Coulomb failure envelope）
- （ ） 下列有關「技術分析」的敘述中，何者為錯誤？(A) 技術分析是利用過去有關價格與成交量等訊息來判斷股價走勢 (B) 如果股價報酬率為「隨機漫步(random walk)」，使用技術分析才
- （ ） 在何種情況下，策略性資產配置可能有所調整？ 甲.總財富出現重大變化；乙.年歲增長；丙.結婚生育(A) 甲、乙 (B) 乙、丙 (C) 甲、丙 (D) 甲、乙、丙
- （ ） 影響投資之要素包括：A.時間；B.報酬；C.風險(A) 僅 A、B 對 (B) 僅 A、C 對 (C) 僅 B、C 對 (D) A、B、C 皆是
- 考古學家說，此一文化遺址群裏的一部分遺址出現的鳥頭形陶器，與某一西拉雅族的「公廨」旁的那兩隻鳥完全一樣，所以有堅強的證據說明此文化屬於西拉雅族。請問考古學家所說的是哪個文化？ (A)靜浦文化
- ⑷孔隙水壓力參數 B
- （ ） 小嵐買進一股 60 元股票，同時買進該股票履約價格為 55 元之賣權，其權利金為 5 元，試問該投資組合於到期日時，最大可能獲利為何？(A) 5 元 (B) 10 元 (C) 15 元
- （ ） 假設兩種股票的標準差不同，則在不允許賣空(short sale)情況下，兩種股票之間的相關係數為何，才能組合成一個無風險的投資組合：(A) 1 (B) 0 (C) -1 (D) .5
- ⑵請描述左圖與右圖的研究結果。 （10 分）
- （ ） 假設目前台灣證券交易所股價指數小型期貨（MTX）為 4,000 點，則其一口契約價值為新台幣：(A) 200,000 元 (B) 400,000 元 (C) 2,000,000 元 (
- ⑸孔內壓力儀試驗（pressuremeter test）
- （ ） 信用交易中，若某股票價格持續下跌，則對下列那一類投資人有被追繳或處分之虞：(A) 融資買進該股票者 (B) 融資賣出該股票者 (C) 融券買進該股票者 (D) 融券賣出該股票者
- （ ） 依據民國 91 年 7 月通過之金融資產證券化條例，證券化之承作架構為？(A) 限為公司型 (B) 限為信託型 (C) 沒有規範 (D) 公司型與信託型皆可
- 四、有一群樁基礎承受 32×103 kN 之載重，其排列如圖一所示，單樁直徑 0.3 m，樁長12 m，樁距 1 m（樁心對樁心），群樁基礎剖面及土壤分布如圖二所示，假設載重以垂直 2：水平 1 之方
- （ ） 假設1 年到期之政府債券殖利率為2%；5 年到期之政府債券殖利率為7%。若X 公司發行之5 年到期債券殖利率為9%；E 公司發行之1 年到期債券殖利率為2%。則E 公司
- 三、虛擬機器（virtual machine）是近代電腦系統的新技術之一。請說明其基本概念為何。虛擬機器主要分成兩種類型，即系統虛擬機器（system virtual machine）與程序虛擬機器（
- （ ） 以下何者是弱式效率市場假說檢定的方法？I.事件研究法；II.濾嘴法則；III.連檢定(run test)； IV.馬可維茲(Markowitz)效率前緣法(A) I、III (B) I
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- （ ） 在 W 底中，底部的價格為 60 元，頸線的價格為 70 元，其滿足點的高點滿足區應為多少？(A) 50 (B) 60 (C) 70 (D) 80