問題詳情
3. 假設市場存在以下標的股票和到期時間均相同、但選擇權類型或履約價不同之三種無股利發放之歐式選擇權，其相關資訊如下：選擇權契約 選擇權類型 履約價 權利金甲 買權 K1 c1乙 買權 K2 c2丙 賣權 K2 p2假設 K1＜ K2，根據以上資訊，請回答下列問題(忽略交易成本和稅負)：
(A)應如何建構空頭價差策略？(2 分)
(A)應如何建構空頭價差策略？(2 分)
參考答案
答案：C
難度：非常簡單0.913043
統計：A(0),B(1),C(42),D(0),E(0)
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- 根據 CAPM，如果市場所有投資人預期通貨膨脹將會升高，則：(A)市場風險溢酬將會增加 (B)證券市場線之斜率將會變大(C)所有證券之貝它係數將會提高 (D)所有證券之期望報酬率將會提高
- 根據行為財務學，下列何種心理偏誤可解釋動能效應之股市異常現象？(A)代表性偏誤 (B)心理帳戶 (C)過度保守 (D)框架偏誤
- 假設某認購(售)權證之市場價格為 3 元，其履約價為 100 元，標的股價為 90 元，行使比例為 1：0.5，請問該權證之溢價為何？(A)11% (B)77% (C)66%
- 【題組】(C)若王大牛不想避險而改為想在現貨與期貨間進行套利交易，請問期貨之理論價格為何？你對王大牛之操作建議又為何？(4 分)
- 【題組】(5)當到期標的股價為何時，此多頭跨式部位策略可達到損益平衡？(2 分)
- 關於具有風險厭惡（規避）特性的投資者而言，以下何者為是？(A)他們僅考量報酬率來選擇投資標的(B)他們僅接受期望報酬率高於無風險利率的風險性投資標的(C)他們願意接受較低報酬及高風險的投資標的(
- 下列何種資產定價模式可使用於無風險資產不存在之市場？(A)零β模式 (B)三因子 CAPM(C)跨期 CAPM (D)APT
- 下列有關我國認購(售)權證之敘述，請問有幾項是正確的？I. 認購(售)權證全部集中於櫃檯買賣中心掛牌交易II. 投資議約型權證的利得依證券交易稅課稅III. 認購(售)權證之漲跌幅限制幅度等於
- 【題組】(B)若未來 3 個月臺灣加權股價指數大跌 10%，而台指期貨契約價格下跌 12％，則考量避險效果後，此時王大牛之投資組合其總市值應為何？(3 分)
- 【題組】(D)應如何建構多頭跨式部位策略？(2 分)
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- 下列何種方法並非用於弱式效率市場之檢定？(A)序列相關檢定 (B)濾嘴法則 (C)移動平均線 (D)事件研究法
- X 股票的貝它（Beta）係數為 5，Y 股票的貝它係數為 0.75，則下列敘述何者正確？(A)X 股票的總風險必為 Y 股票的 2 倍 (B)X 股票與 Y 股票的相關係數可能為負(C)X
- 哪一因素較容易影響股票的理論價值？(A)投資人之情緒 (B)政治選舉 (C)預期通貨膨脹 (D)公司規模大小
- 【題組】(B)當到期時，此空頭價差策略之最大可能獲利為何？(2 分)
- 下列敘述中，請問有幾項是利率預期策略用來調整債券投資組合之依據？I. 預期利率變動之方向II. 預期長、短期殖利率之相對變動III. 預期利率變動之時點IV. 進行各類債券之利差分析(A)1
- 下列何種指標通常並非是用來衡量投資人情緒？(A)市場寬幅指標 (B)交易者指數(Trin Statistic)(C)信心指數 (D)Put/Call Ratio
- 何者非弱式效率市場之檢定方法？(A)隨機性 (B)濾嘴法則 (C)宣布發放股票股利 (D)小型公司效應
- 1 有關福利經濟學第一基本定理，下列敘述何者正確？(A)市場機能可以促成效率，不需政府介入干預 (B)市場機能可以同時促成效率和公平(C)完全競爭可以達成資源配置效率 (D)完全競爭可以達成資源配置公
- 【題組】(C)當到期時，此空頭價差策略之最大可能損失為何？(2 分)
- 何小美之股票投資組合，其報酬率為 15%，報酬率之標準差為 20%，而同期市場投資組合之報酬率為10%，報酬率之標準差為 12%。假設無風險利率為 3%，請問何小美之股票投資組合其 M2指標值
- 王大牛預期股票 X 之必要報酬率和盈餘保留率會分別一直維持在 16%和 40%，而股市分析師預測該股票之長期 ROA 和 ROE 分別為 20%和為 16%，請問該股票之合理本益比為何？(A)
- 下列何指標係比較投資組合平均超額報酬與合理投資組合超額報酬的差異？(A)夏普指標 (B)崔納指標 (C)詹森指標 (D)貝它係數
- 投資者預期某公司股票「黃金交叉」出現時，可採以下何項策略？(A)買進股票 (B)借券賣空 (C)走勢不定，尚須觀望(D)賣出持有股票
- 股票在除權交易日前一天收盤價為 50 元，若盈餘轉增資配股率 20%，資本公積轉增資配股率5%，則除權參考價為：(A)40 元 (B)5 元 (C)7 元 (D)7 元
- 請說明下列各股票投資組合管理策略之目的和內容，並針對其異同處加以比較：【題組】(A)固定比例投資組合保險策略(3 分)
- 假設股票 Y 之去年每股盈餘為 3 元，較去年成長了 8%，而何小美預期未來三年會分別成長 10%、12%和 14%。若合理本益比為 20 倍，則股票 Y 之合理價格為何？(A)$60 (B)
- 有關投資 ETF 之敘述何者為非？(A)ETF 的投資報酬有兩類，買賣價差及持有 ETF 所派發的股息收入(B)投資 ETF 可能有市場風險、被動式投資風險及追蹤誤差風險(C)ETF 屬於被動式
- 對 MACD 的描述，何者錯誤？(A)以漲跌比率測量趨勢 (B)指標計算過程中加以平滑化(C)有二條平均線 (D)為價的技術指標
- 4 年期面額 10,000 元之零息債券（Zero-Coupon Bonds），其價格為 6,830 元，該債券之年報酬率為：(A)10% (B)15% (C)1% (D)5%
- 【題組】(B)時間不變投資組合保護策略(3 分)
- 下列何者不是我國國家發展委員會所編製的景氣對策信號？(A)黃紅燈 (B)黃綠燈(C)黃藍燈 (D)以上皆是景氣對策信號
- 基金經理人若具有擇時能力，則其管理之基金貝它（Beta）係數將隨市場上漲而：(A)降低 (B)不變 (C)增加 (D)無關
- 以下哪些為全球性國際經濟組織？甲.WTO；乙.OECD；丙.APEC；丁.NAFTA(A)僅甲、乙 (B)僅丙、丁 (C)僅甲、乙、丙 (D)甲、乙、丙、丁
- 一般債券的基本特性包含： 甲.有到期期間；乙.投資風險較非固定收益證券小；丙.利息發放頻率固定(A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙
- 【題組】(C)市場中立策略(4 分)