問題詳情
23. 假設一個十年期公債的修正存續期間(modified duration)是 7.5 年,在 95%信賴水準下,十年期利率於一個月內的最大上升幅度(即該利率的風險值)是 0.41%,問以 delta-normal 方法估計下,持有$10,000,000 公債部位的一個月風險值為:
(A)$200,000
(B)$276,500
(C)$307,500
(D)$507,375
(A)$200,000
(B)$276,500
(C)$307,500
(D)$507,375
參考答案
無參考答案
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- 針對 Range Accrual Note,下列敘述何者錯誤?(A)投資者每年所能獲得的票面利率取決於某指標利率未來變動情況(B)當指標利率落於事先約定區間內,投資者可獲得較高年利率(C)指標
- 下列何者敘述正確?(A)放空長天期的公債期貨將增加債券投資組合的duration(B)買進長天期的公債期貨將減少債券投資組合之duration(C)買進長天期的公債期貨將增加債券投資組合之du
- 對於未來利率看法不確定,又不想承擔利率變動所帶來的價格風險之投資人可選擇投資:(A)固定利率債券 (B)浮動利率債券 (C)附買回權債券 (D)債券期貨
- 有關高收益票券特性,以下敘述何者有誤?(A)可拆解為零息債券與賣出選擇權之投資組合(B)高收益主要是因為票券投資人賣出選擇權所得的權利金而來(C)英文為high yield note(D)由於
- 櫃買中心「債券借券中心」之定價交易,依規定現行之借券費率為借券面額之(A)3% (B)2% (C)1% (D)免費
- 採櫃買中心等殖成交系統交割時,若交易商給付結算債券不足時,由何單位處分該交易?(A)證期局 (B)證交所 (C)集保公司 (D)櫃買中心
- 依「中央政府建設公債及借款條例」規定,支應非自償之建設公債係屬:(A)甲類公債/借款 (B)乙類公債/借款 (C)丙類公債/借款 (D)丁類公債/借款
- 債券之免疫(Immunization)投資策略可以避免?(A)違約風險 (B)利率風險 (C)贖回風險 (D)流動性風險
- 經建會所編製的景氣對策信號中,下列何者代表目前景氣衰退:(A)綠燈 (B)藍燈 (C)黃燈 (D)紅燈
- 結構型產品可視為一普通債票券及隱含的選擇權之組合,試問若想將此結構型商品設計為一高收益型連結債券,則此隱含的選擇權需為?(A)隱含買進買權或賣權 (B)隱含賣出買權或賣權 (C)隱含賣出買權
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- 若預期未來利率上升,公司以發行下列何者債券為較佳之選擇?(A)附賣回權債券 (B)固定利率債券(C)浮動利率債券 (D)保本型債券
- 在我國中央政府公債發行採荷蘭標中,若標售之最高利率為 19%,則其票面利率應為?(A)00% (B)125% (C)250% (D)500%
- 公司債擔保契約所涵蓋之範圍包括: Ⅰ.未償還本金、Ⅱ.應計利息、Ⅲ.延遲利息(A)Ⅰ,Ⅱ (B)Ⅰ,Ⅲ (C)Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ (D)Ⅱ,Ⅲ
- 中央公債交易商若未依規定日期繳交公債得標價款,中央銀行得如何處理:(A)終止委託 (B)暫停其參加投標1 次(C)暫停其參加投標2 次 (D)函請注意改善
- 下列何者並非利率交換(Interest Rate Swap)的功能?(A)交易雙方可利用個別的信用差異,降低資金成本(B)可規避利率波動的風險(C)可降低交易對手的信用風險(D)利用本工具可鎖定
- 清算銀行辦理中央登錄債券之登記、款項交割及到期還本付息,下列何者非清算銀行之申請條件?(A)淨值在新台幣150 億元以上(B)自有資本與風險性資產之比率達8﹪(C)最近3 年淨值獲利率平均達6
- 201危険物を積んだ車両の運転者は(A)その車種の免許を取得している以外に専門訓練を受けて合格証を取得している(B)職業免許を取得していればいい(C)連結車の免許を取得していればいい
- 以下四題為一個題組:甲債券之利率為 LIBOR+3%,乙債券之利率為 25%-2×LIBOR,則兩券同時發行,且乙券發行量為甲券之一半時,會形成何種利率之債券?(A)固定利率 8% (B)固
- 持有債券投資組合,在賣出公債期貨契約後,其總體(合計期貨)之 duration 會:(A)增長(B)縮短(C)不受影響(D)視公債期貨之 duration 大小而定,可增長也可縮短
- 下列有關中央公債之敘述何者錯誤?(A)實體公債可轉換為登錄公債,但轉換後不得再轉回(B)實體公債發行時係無記名式(C)無記名公債不得掛失止付(D)已記名之實體公債,持票人不得中途要求取消記名
- 有關公司發行附認股權公司債,下列敘述何者有誤?(A)興櫃股票公司不得發行公司債券與認股權分離之附認股權公司債(B)發行以外幣計價之附認股權公司債,應向櫃檯買賣中心申請登錄為櫃檯買賣(C)興櫃股
- 以下四題為一個題組:甲債券之利率為 LIBOR+3%,乙債券之利率為 25%-2×LIBOR,則兩券同時發行,且乙券發行量為甲券之一半時,會形成何種利率之債券?(A)固定利率 8% (B)固
- 【題組】承上題。在前題之 LIBOR 上限之下,甲券最多可領多少利息?(A)2% (B)5% (C)8% (D)25%
- 【題組】承上題。乙券最多可領多少利息?(A)2% (B)5% (C)8% (D)25%
- 上市或上櫃公司發行轉換公司債,採申報生效制者,於主管機關或主管機關指定之機構收到發行轉換公司債申報書即日起屆滿多少營業日生效?(A)五個營業日 (B)七個營業日 (C)十個營業日 (D)十二個
- 降低信用風險(含交易對手信用風險及投資標的發行人風險)之方法?(A)慎選交易對手 (B)慎選投資標的 (C)投資組合之分散 (D)以上皆是
- 在利率上漲時,只以 Modified Duration 來估計債券(固定利率且不含選擇權)價格之跌幅時,常有何種誤差?(A)高估 (B)低估 (C)沒有誤差 (D)不一定
- 發行人募集與發行公司債者,在其發行公司債運用計畫完成前,應於下列何處揭露計畫執行進度?(A)年報 (B)年度財務報告 (C)半年度財務報告 (D)每季之季財務報告
- 發行人總括申報發行公司債經申報生效後,應於申報生效日後幾年內發行完成?(A)1 年 (B)2 年 (C)3 年 (D)5 年
- 發行人違反公司法第二四七條第二項之規定者,不得發行無擔保公司債,請問依此條文規定,公司發行無擔保公司債總額之限制為何?(A)不得逾公司現有全部資產減去全部負債之餘額(B)不得逾公司現有全部資產
- 簽證機構辦理公開發行公司股票及債券之簽證,依規定其簽證期間,對新發行之證券自接受委託之日起,不得超過幾日?(A)二日 (B)五日 (C)十日 (D)十五日
- 下列公債均為五年期,但有不同息票,請問何種息票之存續期間最長?(A)2% (B)3% (C)4% (D)5%
- 如何有效降低交易對手之交割風險?(A)延長交割時間 (B)增加交易標的(C)增加交易對手之額度 (D)統一由單一結算機構進行結算交割
- 依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定,中央登錄公債在集中交易市場買賣之交易時間為何?(A)上午九時至下午三時 (B)上午九時至下午一時三十分(C)上午九時至中午十二時 (D)上午九時至中
- 設有一張八年期債券,面額 100 萬元,息票 7%,每半年付息一次,若息票可分割交易且不考慮賦稅因素,則第七張息票(三年半後付息)之價格為多少?(三年半期利率為 7%)(A)27,510 元